J'en ai acheté je pense au bon moment. Je pense que j'ai fait un bon choix.La première banque européenne affiche un nouveau résultat net record en 2022 de plus de 10 milliards d'euros malgré le ralentissement économique et la chute des marchés. Du coup, BNP Paribas révise à la hausse les objectifs de son plan stratégique à trois ans.
BNP Paribas, première banque européenne, fait toujours figure de bon élève. Un bon élève régulièrement épinglé par les ONG climat malgré les efforts du groupe de figurer parmi les plus vertueux du secteur - c'est connu, on ne prête qu'aux riches - mais un bon élève quand même. Il vient d'ailleurs de publier un résultat net record de 10,2 milliards d'euros pour un chiffre d'affaires de plus de 50 milliards. La performance mérite d'être signalée après une année 2021 déjà record et un exercice 2022 difficile sur les marchés et le financement.
Une banque qui sait capter des parts de marché dans tous ses métiers
Pourtant, la banque d'investissement et de marchés pulvérise ses propres records et pèse désormais plus de la moitié des profits de la banque. Ce qui ne correspond d'ailleurs pas à l'image que l'on peut se faire de BNP Paribas, celle d'une banque commerciale bien à l'écart des activités les plus risquées. Le groupe a profondément travaillé la franchise auprès des grandes clientèles, investi dans des plateformes, et développé des outils numériques.
40% de croissance du bénéfice net par action d'ici 2025
Aujourd'hui, le groupe se paie même le luxe de revoir à la hausse les objectifs de son plan stratégique 2023-2025, bien aidé il est vrai, reconnaît Jean-Laurent Bonnafé, directeur général, par un environnement de taux bien plus favorable que prévu, et qui devrait se traduire par 2 milliards d'euros de revenus supplémentaires d'ici 2025, dont 80% dans la banque commerciale.
Au total, le groupe promet désormais une croissance annuelle de 9% de son résultat net et de 12% de son bénéficie net par action, soit un gain de 40% en trois ans. Histoire aussi de balayer les résultats inférieurs aux attentes au quatrième trimestre 2022 : la banque n'aurait pas relevé ses objectifs si la (relative) contre-performance des trois derniers mois de l'année devait traduire une tendance pour les prochains mois.
Plaidoyer pour les fonds de pension (en plein débat sur les retraites)
Car, aujourd'hui, la priorité est de redresser le cours de Bourse. Certes, le titre a gagné 16% depuis le début de l'année, mais il souffre, à l'instar de toutes les grandes banques européennes, d'une décote par rapport à son actif net de l'ordre de 35%. En bouclant la vente de sa filiale américaine Bank of the West pour 16,3 milliards de dollars, soit à un prix de 1,73 fois son actif net, Jean-Laurent Bonnafé se plaît à rêver : « Si BNP Paribas était valorisée de la même manière, sa capitalisation serait de 160 milliards d'euros », glisse-t-il. Soit une valorisation multipliée par deux !
Le dirigeant explique cette différence de valorisation notamment par la présence outre-Atlantique de fonds de pension, et quasi-inexistants en Europe continentale, qui permettent de créer une véritable profondeur au marché financier. Un plaidoyer pour les fonds de pension, et ce, en plein débat sur les retraites !
4,5 milliards de dividendes et 5 milliards en rachat d'actions
La banque ne ménage pas ses efforts pour séduire les investisseurs. Elle devrait distribuer cette année près de 10 milliards d'euros aux actionnaires (sans compter ses objectifs révisés à la hausse), dont 5 milliards d'euros en rachat d'actions.
Le groupe avait déjà prévenu qu'il comptait « neutraliser » l'impact dilutif de la vente de Bank of the West par un programme exceptionnel de rachat d'actions de 4 milliards, qui vient s'ajouter au programme annuel de rachat d'actions de la banque, d'un montant de 1 milliard.
Au total, le rendement de l'action devrait grimper à 13% entre le dividende et le rachat d'actions. Pour mémoire, la banque avait versé 4,5 milliards en 2022 à ses actionnaires, uniquement sous forme de dividendes, soit 7% de sa capitalisation moyenne.
https://www.latribune.fr/entreprises-fi ... 50932.html
Ah si on pouvait écouter enfin les dirigeants de ce genre de banques françaises et enfin faire décoller des fonds de pension français !!